我的钢铁：供应方面，上周五大钢材品种供应868.02万吨，周环比增10.97万吨，增幅为1.3%。上周随着钢材利润表现仍尚可，五材产量则维持上升，供给压力继续增大；上周五大钢材总库存1557.02万吨，周环比降3.2万吨，降幅为0.2%。上周五大品种总库存由增转降，表明当前钢材持续累库的基础不牢固。此外，库存呈现结构性分化特征，其中厂库继续累库，为产量上升压力的体现，而社库下降带动了总库存的转降；消费方面，上周五大钢材品种周度表观消费量为871.22万吨，环比增3.1%：其中建材消费增5.1%，板材消费增2.0%。上周随着前期高考影响结束，短期消费呈现修复性反弹，带动库存未能持续性累库。总体来看，上周五大钢材品种供需双增，总库存由增转降，基本面中性偏强。供应方面，目前钢厂盈利尚可，仍未达到亏损边际，因此短期内供给压力难以明显缓解；需求方面，淡季将至，近期梅雨肆虐南方大部地区，叠加本周有中考影响，那么需求持续性修复动力不足，仍存在转弱的压力。整体而言，目前钢材基本面库存持续性累库拐点隐现，淡季背景下库存压力未来或持续上升；但考虑到钢厂短期内无集中减产行为，成本支撑逻辑仍存在。预计价格短期内偏弱运行，但下行空间或有限。
兰格：供给端：由于品种盈亏的影响，钢厂产能释放力度由强转弱，铁水产量略有减少，而品种产量则有所增加。需求端：虽然受到大范围降雨天气的影响，但端午节前备货需求却略有抬头，市场成交也随之回升。成本端：由于矿石价格小幅下跌，废钢价格维持平稳，焦炭价格小幅上涨，使得生产成本支撑维持韧性。因此兰格钢铁智策预计在超级央行周落地、地缘局势阶段性缓和、国内经济鲜明分化、工业出口韧性较强、地产消费修复乏力、供给释放由强转弱、市场成交阶段性回升、成本支撑维持韧性的影响下，预计本周国内钢市或将维持弱势。
友发集团营销副总经理张广志：1、国外环境变数依然扑朔迷离，美、伊、以色列及霍尔木兹海峡的开放叠加美国加息对市场后续发展实际是构成了极大不确定性。7月的政治局经济分析会议对财政、货币及调控政策的调整细化还需拭目以待，总之宏观面并不确定，下半年钢材行情影响也不确定。当然，目前的季节性需求淡季、焦炭成本回调、铁水居高不下是确定的，但双碳政策的政策落实也是确定的（即短期利空长期利好）。
2、产业面看，钢厂盈利仍在50%以上，铁水产量（242.24万吨）居高不下。周需求虽然回升，但淡季需求回升得持续性有待验证。
3、从成本计算看，螺纹、热卷2610合约价格已经跌到成本线了，除非铁矿、焦炭持续下滑，但铁矿恐怕跌无可跌。所以短期盘面实际就是在跟着成本的变化而波动，幅度并不大。外围环境是否快速趋稳，成本支撑是否坚固，国内供需能否在需求淡季快速平衡决定着后续走势。至于下半年的行情是大周期上涨的开启，还是处于震荡行情中，需要再次根据宏观变化而确认。操作上不要太急。